【毎週日系企業ウォッチ】

研究院オリジナル 今回の注目テーマは、「日系企業はグローバルな利益に基づき、生産能力の階層的立て直しを進めており、低付加価値の生産能力は海外へ移転し、高付加価値事業は引き続き中国に根を下ろしている」、「ユニクロが中国で推進する“衣類回収”はブランド経営上、非常に巧みである」、「中国の工作機械業界は内巻きが激しいが、先端製品を生産する日系ブランドは生産・販売ともに好調である」などである。

生産能力の階層化は日系企業の共通の選択

近年、「日系企業が中国工場を閉鎖」というニュースは珍しくない。業界関係者が京セラ、TDK、村田製作所、アルプスアルパインという4社の日本を代表する電子部品メーカーをサンプルに調査した結果、次の結論に至った。これは日系企業がグローバルな利益と市場ニーズに基づいて行っている生産能力の階層的立て直しであり、低付加価値の生産能力は海外へ移転し、高付加価値事業は引き続き中国に根を下ろしている。

京セラの大連工場は主要生産ラインをベトナムへ全面的に移転したが、移転したのは労働集約型のローエンド組み立て業務のみであり、東莞石龍、無錫、贛州などの拠点は依然として保有されている。半導体パッケージ、AIサーバー用水晶振動子、半導体設備用精密部品などの高付加価値事業は中国国内に留まり、中国のアルゴリズム・半導体顧客に対応している。販売・技術サービスシステムは完全に保持されており、中国市場は依然として同社の重要な高粗利製品市場である。

TDKは少量の旧式・低粗利のアルミ電解コンデンサ生産ラインを最適化したのみで、主力生産ラインを海外へ移したわけではない。中国はTDKの核心製造基地であると同時に、AI部品、新エネ車電子部品の核心市場でもある。TDKは寧徳時代（CATL)との合弁電池工場を継続的に拡張しており、AIサーバー用受動部品、磁性部品の生産能力も拡大している。

村田製作所の中国工場は世界の主力生産基地として変わらず、海外の新規生産能力はバックアップに過ぎず、既存の国内生産ラインを移転するものではない。無錫は同社の世界最大のMLCC生産基地であり、継続的に拡張されている。ただし、ローエンド、ミドルエンドの消費電子向けMLCCの新規生産能力はタイ、フィリピンに配置され、主に欧米顧客へのサービスと地政学的リスクヘッジに用いられている。先端AIサーバー、車載用コンデンサの核心生産能力は依然として中国国内に置かれている。

アルプスアルパインは天津の旧工場を閉鎖し、旧ゲーム機、パソコン向けローエンド部品の生産能力を大連、丹東基地へ移転したが、すべてを海外へ移したわけではない。大連工場はグループの車載センサー、車載スイッチの核心製造・研究開発拠点であり、国内自主ブランドおよび合弁車メーカーに供給している。欧米顧客向けの一部注文のみ、タイに新規生産能力を併設している。

中国市場は依然として完全な産業チェーン、巨大な新エネルギーとAIアルゴリズム需要を有しており、これこそ日系メーカーが手放せない核心的な利益である。今後、この「ローエンドは海外移転、ハイエンドは中国に留まる」という階層的配置は、より多くの多国籍企業の共通の選択となることが予想される。

ユニクロの衣類回収は精巧に設計された「心理戦」

先ごろ、ユニクロ中国は、RE.UNIQLO衣類回収サービスを従来の4店舗の試験導入から全国すべての店舗へ拡大し、「飛蟻」ミニアプリを立ち上げ、衣類回収を実店舗からオンラインへと延長すると発表した。8月には、ユニクロ華北初の「衣類新生工房」も北京三里屯グローバル旗艦店にオープンした。このサービスは2023年にまず上海で開始され、その後長沙、広州などの都市へと順次展開され、今や全国をカバーし始めている。

表面的には、これは環境保護サービスであるが、ビジネスの観点から見れば、ユニクロが行っているのは明らかに環境保護だけではない。

ユニクロは典型的なファストファッションブランドであり、絶え間ない新製品投入と巨大な販売規模によって成長を維持している。このビジネスモデル自体が、大量の衣類が生産され、購入され、廃棄されることを意味する。そこで、興味深い矛盾が生じる。ユニクロは一方で消費者に絶えず新衣を購入するよう促しながら、他方で消費者に古着は回収・再利用できると伝えている。

これはある種の消費心理を容易に連想させる。古着が回収できるなら、新調するときの心理的負担はそれほど大きくないのではないか？

もちろん、ユニクロが回収サービスを導入したのは、消費者の過剰消費の罪悪感を「洗い流す」ためだと単純に言うことはできない。しかし間違いなく、回収サービスは消費者に対するブランドの印象を変え、「新調する」という行為をより環境に優しいものに見せ、より受け入れやすくする。

さらに重要なのは、このサービスがユニクロのブランド体験の一部になりつつあることである。仮に消費者が価格・デザインがほぼ同じ二つのアパレルブランドに直面した場合、一方は服を売るだけであり、他方は服を売るだけでなく古着の回収、補修、再利用サービスも提供しているなら、後者のブランドの方が消費者に「このブランドはより責任がある」という印象を与えやすい。

これは実に賢いブランド経営の方法である。消費者は服を購入し、古くなったら回収や補修のために持ち帰る。その過程でブランドに触れ続け、ついでに新しい商品を目にする可能性もある。古着回収はもはや消費の終点ではなく、次の消費の起点となり得る。

これこそおそらくRE.UNIQLOの最も味わい深いところであろう。それは古着を回収するだけでなく、消費者が新しい服を購入する際の心理的感受性をも再定義しているのである。

実は、中国の工作機械市場は注文に困ったことがない

近年、中国の工作機械市場は内巻きが深刻で、多くの日本の工作機械企業が前例のない挑戦に直面している。しかし、大連開発区にある日系工作機械工場は注文が埋まり、労働者が日夜残業している。それが斯大精密（StarMicronics）である。斯大精密（大連）有限公司は1989年に大連に進出し、斯大の海外で最も重要な工作機械製造基地である。

実際、現在の中国市場で低迷しているのは総量であり、構造ではない。工作機械市場に欠けているのは注文ではなく、多くの分野で高精度工作機械は供給不足である。例えば、医療、コネクタ、人型ロボット、半導体設備などの小径高精度部品を加工製造する工作機械であり、これらの分野こそ斯大精密の強みであり、中国の同業他社をリードしている。

さらに、AIなどの新しいコースの爆発も斯大精密に巨大な増量をもたらしている。AIデータセンター、人型ロボット、半導体設備の国産化、これらの分野の部品精度要求はミクロン級であり、需要の伸びはサプライチェーンよりも速い。しかし、中国の国産工作機械はまだ始まったばかりであり、顧客は検証済みの老舗製品である斯大精密を頼らざるを得ない。

市場分析によれば、斯大精密は「国産工作機械がまだ検証されておらず、欧州系工作機械は高すぎる」というウィンドウ期間の利益を享受している。この利益がいつまで続くかは予測しにくいが、少なくとも短期的には、斯大精密大連工場の明かりは灯り続けるであろう。