研究院专稿 当前，日本企业在中国市场面临越来越激烈的竞争，特别是来自于中国本土企业的竞争。但有一类日本企业却能够持续地保持竞争优势，这些企业往往规模不大，但专注于某个专业领域做到极致，在该领域内拥有绝对话语权。其中，日本禧玛诺公司可以算得上是最为典型的代表。

中国自行车离不开禧玛诺

中国是传统的自行车大国，产量在全球上都是排名第一，占据全世界自行车总产量的三分之二。然而一般人不知道的是，几乎所有的中国自行车都离不开禧玛诺的变速器。

一辆自行车主要由车架、变速套件和轮组这三个重要部分组成，其中，变速套件是决定一辆自行车品质的核心部件。作为全球最大的自行车变速器生产厂商，禧玛诺占有全球超过70%的自行车零配件市场份额，尤其是其生产的变速器几乎完全垄断了中高端市场。骑行圈流行一句话：一辆自行车的品质，由禧玛诺的等级决定。一旦用上禧玛诺变速器，自行车价格立刻上涨一两个档次。目前，中国市场1000元以上的自行车变速器，年需求量约800多万套，95％的份额掌握在日本禧玛诺和美国速联两家企业手中，禧玛诺更是占据了近乎垄断的地位。

2021年中国自行车出口规模破6000万辆，出口额为36.43亿美元，折合人民币233亿元。而禧玛诺2021年的净营业额是3780亿日元，折合人民币为214亿元。今年禧玛诺的净营业额预计是5000亿日元，折合人民币为283亿元，也就是说整个中国自行车产业不敌禧玛诺一家企业。

由于禧玛诺的垄断地位，有机构测算中国自行车出售的总价格中有40%的利润都属于禧玛诺。

中国作为全球最大自行车市场与制造基地，为什么竟“受制”于一家日本企业？有分析认为，根本原因在于中国自行车企业普遍缺乏战略远见。自行车作为代步工具必然将被机动车替代，自行车市场还会存在，但会从代步工具转变为运动休闲器材，自行车市场也从低端市场转向中高端市场，这就要求自行车的在材质、变速器、轮组等方面进行技术升级。显然，中国企业基本上没有意识到这点，在技术进步方面毫无建树。相比之下，当年禧玛诺同样也是自行车制造企业，上个世纪的70年代，日本进入了汽车时代后，自行车市场容量大幅度萎缩，禧玛诺决定不再做自行车，改做自行车的关键零部件，后来竟然获取了中高端市场的绝对话语权。

中国自行车相关企业有60多万家，有没有撼动禧玛诺垄断地位的能力？答案是，在未来很长一点时间内都没有可能。

好时光才刚刚开始

对禧玛诺来说，享受中国市场的好时光才刚刚开始。

随着消费升级，中国的自行车骑行运动开始越来越火热，中国的一份《2022年轻人新潮运动报告》显示，骑行在最受年轻人喜爱的新潮运动排行榜中排名第三。电商平台京东按照成交额统计，今年6月以来，公路车同比增长120%，城市自行车同比增长90%，山地车同比增长70%，折叠车同比增长60%，穿戴装备同比增长100%，骑行服同比增长163%，自行车配件同比增长90%。

现在，禧玛诺的变速器供不应求，不管是十万一辆的LOOK，还是三千一辆的美利达，都需要等待禧玛诺的供货。垄断的地位也使得禧玛诺面对原材料价格上涨时，可以将压力传导给下游，从而保证了自身利润水平。今年以来，套件供应商禧玛诺两次调高价格。

得益于中高端自行车的供不应求，禧玛诺发布的2022年上半年财报显示，自行车部门销售额达到18亿美元（2492.03亿日元），同比增长17.2%。

相比而言，以凤凰、永久为代表的中国产自行车品牌，在这波红利中收效甚微。2022年上半年，被称为中国自行车第一品牌的永久牌自行车，营收3.91亿元，同比增长12.32%，净利润仅有1115.93万元，同比下降45.47%；上海凤凰营收7.67亿，比上年同期下降超过三分之一；净利润5317万，比上年同期下降14.51%。

未来也难以赶超

有人难以理解，今天中国科技发展水平可以探月，难道连一个自行车变速器技术都解决不了？事实上，也许在技术上可以，但在商业与资本方面很难。

一个典型的案例就是当年中国的圆珠笔笔头所用的特种不锈钢被一家日本企业垄断，后来中国太钢为成功研发出来了，但为造这个笔尖钢，专门改了一条生产线，把所有的设备和流程按笔尖钢的炼制流程进行调整，而笔尖钢在中国的每年的总需求仅有1000多吨，显然太钢的做法不是商业行为，而是为了“荣誉”之类的目的。

自行车骑行市场只是小众市场，中国的骑行人群还不到总人口的1％，所以有实力的大企业、大资本只会关注芯片、新能源汽车等这样的新兴的超级市场，而小企业、小资本又不具备足够的实力挑战禧玛诺这样的行业冠军。

业内分析认为，禧玛诺的机械变速工艺是多年匠心积累，中国企业已经没有赶超的可能，但未来在电子变速器领域，是一个全新的赛道，类似于新能源汽车与传统汽车，中国企业存在翻身的机会。

不过这也并非易事，因为禧玛诺并不是一个保守的企业，他们同样也看到了电子变速的未来。早在2009年，禧玛诺就推出第一个商业化的电子传动系统Dura-Ace Di2。目前禧玛诺每年申请的与电变相关的新增专利就有40个左右。